Таким образом, маркетмейкеры играют важную роль на финансовом рынке, обеспечивая ликвидность и стабильность торгов на бирже. Они также помогают инвесторам и эмитентам достигать своих целей, повышая доступность и привлекательность ценных бумаг. Маркетмейкер — маркет мейкер это профессиональный участник финансового рынка, который обеспечивает ликвидность и стабильность торгов на бирже.

Что такое TTM и как ускорить время выхода на рынок

Традиционно крупные брокерские фирмы являются наиболее распространенными маркет мейкерами, которые предлагают инвесторам решения по покупке и продаже активов. Эти два участника рынка имеют жизненно важное значение для любой криптобиржи, и именно их наличие (или, скорее, отсутствие) отличает стабильную и надежную биржу от неэффективной. Поскольку биржи часто используют книгу ордеров для управления различными торговыми парами, данные участники рынка обеспечивают справедливое и транспарентное функционирование книги ордеров. Чтобы показать, кто такие мейкеры (makers) и тейкеры (takers), опишем принцип работы биржи. Есть пользователи, которые открывают ордера — публикуют объявление о покупке или продаже по определенной цене.

Кто такой маркет мейкер простым языком

Маркетмейкер принимает на себя обязательства удерживать инструмент в заданном коридоре. Это позволяет увеличить объем проводимых сделок и повысить итоговую прибыльность. Они оценивают тенденции рынка ценных бумаг, определяют степень надежности и ожидаемый доход, информируют об этом мелких игроков. Всех участников финансовых бирж можно разделить на две категории —  маркет-мейкеры, которые задают тон на рынке, и маркет-юзеры, частные инвесторы со средними и небольшими капиталами. Эти алгоритмы помогают определять оптимальный размер лота, шаг цены и автоматически выставлять заявки в торговую систему. Маркетмейкеры созданы для того, чтобы гарантировать наличие покупателей и продавцов для любого финансового инструмента, тем самым обеспечивая ликвидность рынка.

Кого называют маркет-мейкерами на бирже?

Оба типа ордеров предполагают разную структуру комиссий для участников рынка. Маркет мейкеры обычно совершают сделки на обеих сторонах рынка. Они получают прибыль на спреде как от цены покупки, так и от цены продажи актива, для которого предоставляют ликвидность. Маркет мейкеры также поддерживают котировки цен спроса и предложения. Трейдеры, которые хотят продать актив на рынке, заключают сделку по цене спроса, обычно немного ниже рыночной цены. Инвесторы, которые хотят приобрести актив, должны заключить сделку по цене предложения, которая обычно немного выше рыночной.

Например, даже при устойчивом и спокойном рынке маркетмейкер может совершать сделки с относительно высоким объемом. Одни участники рынка могут периодически продавать маркетмейкеру по его цене покупки, тогда как другие могут покупать у него по цене продажи. Например, маркетмейкер, работающий с акциями компании «Газпром», должен выставлять цену на покупку 100 акций за ₽296,70 и цену на продажу 100 акций за ₽296,90. Это позволяет любому участнику найти на рынке встречную цену для заключения сделки. Таким образом, обеспечивается ликвидность рынка и его обороты.

Чтобы гарантированно стать мейкером и сэкономить на комиссиях, многие биржи дают возможность выставить отдельную опцию — сделать лимитный ордер пассивным. А если в биржевом стакане уже есть сделка с нужной ценой, то система автоматически отменит создаваемый ордер. Чтобы включить такую опцию на бирже Bybit, поставьте галочку «Post-Only» под кнопками «Купить» и «Продать». Как мы помним, одной из задач маркет-мейкера – это создать настроение рынка и провоцировать участников открывать ордера в правильном направлении. Повлиять напрямую на цену маркет-мейкеру не удастся по двум причинам. Точно так же и на бирже – совершать сделки с ценными бумагами можно только через ММ и никак иначе.

Неликвидный рынок, в свою очередь, не обладает ни одним из этих свойств. Здесь могут возникнуть проблемы с продажей актива по справедливой цене, потому что на него не будет достаточно спроса. Как следствие, на неликвидных рынках часто наблюдается большой спред между спросом и предложением. Не все заказы клиентов выполнимы в любой момент из-за различных экономических ситуаций на рынке.

Его также называют биржевым стаканом, книгой ордеров или ордербуком. Чем больше этот список, тем активнее идет торговля и тем больше биржа зарабатывает на комиссиях. Таких пользователей называют маркет мейкерами или просто мейкерами. Стоить отметить что маркет-мейкер имеет огромное количество единиц торговых инструментов в результате чего он может исполнить тысячи заявок каждую минуту.

Но за счет того, что специалист работает с большими объемами сделоки огромным количеством клиентов, он всегда имеет возможность покрыть свои убытки. Поскольку биржа заинтересована в поддержании ликвидности активов, то она поощряет здоровую конкуренцию и выступает за то, чтобы на одной площадке присутствовало несколько маркет-мейкеров. За счет этого снижается стоимость транзакций, увеличивается скорость проведения сделок и складывается прозрачное ценообразование. Даже в правилах биржи часто есть пункт, что сделка признается законной, если в ней участвует маркет-мейкер — то есть это довольно значимая и влиятельная фигура на рынке. За то, что он удерживает рыночную цену инструмента в заранее обозначенных границах, маркет-мейкер получает значительные скидки на комиссии.

Условием исполнения договора может считаться и присутствие на рынке 50% времени от продолжительности торговой сессии. Время, которое маркет-мейкер обязан присутствовать на рынке, устанавливается условиями договора в зависимости от биржи и котируемых маркет-мейкером инструментов. Особенностью маркет-мейкинга является то, что маркет-мейкер может поддерживать котировки как в сторону покупок, так и в сторону продаж одновременно на одном финансовом инструменте. Это обеспечивает более плавное движение цены и ликвидирует ценовые разрывы. ММ не обязан участвовать на рынке всю торговую сессию, продолжительность его присутствия определяется условиями договора с биржей.

Так, маркетмейкер, работающий с акциями «Газпрома», должен одновременно предлагать цены покупки и продажи, например, ставя цену покупки ₽296,70 на 100 акций и цену продажи ₽296,90 на 100 акций. Это дает возможность любому участнику всегда найти на рынке встречную цену для заключения сделки. Таким образом поддерживаются ликвидность рынка и его обороты. Маркетме́йкер (англ. Market maker — создатель рынка) — фирма-брокер/дилер, берёт на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определённого эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок.

На момент запроса более 80% токенов Skycoin уже торговались на рынке. Для обратного выкупа токенов нужно было потратить около $40 млн. Осуществить это было возможно, но требовалось слишком много времени и денег, поэтому задачу не реализовали.

Как мы уже говорили, бывают моменты, когда настроения покупателей или продавцов либо не определены, либо определены почти однозначно. В первом случае большинство покупателей будут стремиться поставить цены пониже, а продавцы — расставлять заявки гораздо выше последней сделки. Во втором случае на рынке может совсем не быть заявок на покупку или на продажу. Обычный пользователь думает, что сделки на биржах заключаются очень быстро и проходят между обычными трейдерами. Но в 90% случаев ордера выкупаются маркет-мейкерами с целью дальнейшей перепродажи.

• Из-за этой теоретической возможности и появились слухи или так называемые “городские легенды” о сигналах маркет мейкеров.
• Вследствие этого снижается вероятность того, что на рынке перестанут заключаться сделки из-за невозможности купить или продать финансовый инструмент.
• Как правило, маркетмейкеры действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели.
• Это означает, что на рынке имеется высокий спрос со стороны трейдеров, которые хотят приобрести данный актив, и высокое предложение со стороны трейдеров, которые хотят продать данный актив.
• Коммерческие банки – они не такие крупные как центральные, но тоже имеют вес предоставляю услуги для физ и юр лиц.
• Среди трейдеров бытует мнение о недобросовестности маркет-мейкеров, которые, обладая «инсайдерской» информацией, двигают рынок в благоприятном для себя направлении.
• Однако у одного инструмента может быть несколько ММ, и в условиях молниеносно меняющихся котировок в сговор поверить трудно.

Таким образом, маркет-мейкер вправе использовать любые не запрещенные способы влияния на цену. Маркетмейкеры играют важную роль на финансовом рынке, обеспечивая ликвидность и стабильность ценных бумаг. Они также помогают в создании эффективного рынка, где покупатели и продавцы могут совершать сделки с минимальными издержками. Маркетмейкер обязан держать стабильную разницу между ценой покупки и продажи — ценовой котировальный спред. Эта разница может быть стабильной либо в процентах, либо в абсолютной величине — в денежных единицах (как правило, в их долях), для рынка акций или рынка форекс, или в процентных пунктах для рынка облигаций. Так, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может ставить котировки ₽53,2750/53,28, либо ₽53,2775/53,2825, либо ₽53,28/53,2850 за $1, тем самым выдерживая спред ₽0,005.

Они могут использовать эту информацию для определения оптимальных ценовых уровней и объемов для установки своих собственных ордеров. Маркет мейкер формирует и поддерживает ликвидность биржевого рынка, благодаря чему участники торгов имеют возможность довольно быстро совершать сделки. А для поддержания такого статуса — необходимо каждую торговую сессию исполнять свои функции. Исходя из минимального объема заявок, зная размер гарантийного обеспечения за 1 контракт, можно посчитать необходимые для этой деятельности денежные средства. Достаточно заключить договор с биржей и выбрать интересующие активы.

Физические лица – их можно считать обычными трейдерами которые смогли заработать большой капитал и заключили договор с биржей. Исходя из того, что маркет-мейкер противостоит сильным движениям рынка, его позиции могут иметь отрицательную маржу, поэтому деятельность маркет-мейкеров сопряжена с высокими рисками. Если биржа признает деятельность маркет-мейкера недобросовестной, она может вынести решение об аннулировании статуса такого маркет-мейкера. Конкретных критериев недобросовестного поведения маркет-мейкера мы не обнаружили, а исходя из деловой практики неисполнение условий договора можно считать недобросовестным поведением.

Для инвесторов маркетмейкеры являются важными, так как они обеспечивают доступность к покупке и продаже ценных бумаг на рынке. Это повышает ликвидность портфеля инвестора и позволяет быстро реагировать на изменения рыночной ситуации. Институциональные маркетмейкеры выполняют свои функции регламентированно. Для этого лицо, выступающее в роли маркетмейкера, должно заключить с организатором торгов (биржей) специальный договор. К слову, российский федеральный закон под маркетмейкерами понимает именно институциональных маркетмейкеров, имеющих соответствующий договор с биржей.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.